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Heidelberger Druck drastische Senkung der Finanzierungskosten
11.11.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - H.-P. Wodniok, Analyst von fairesearch, stuft die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007 / WKN 731400) für Close Brothers Seydler Research weiterhin mit "buy" ein.
Während der operative Gewinn im ersten Geschäftshalbjahr 2010/11 fast den Erwartungen der Close Brothers Seydler Research-Analysten entsprochen habe, seien der Vorsteuer- und Nettogewinn schwach ausgefallen. Dies sei durch die Kosten der Bezugsrechtsemission im September in Höhe von 15 Mio. EUR sowie Kosten für die frühe Zurückzahlung eines Kredits von ebenfalls 15 Mio. EUR zu erklären. Da der Nettoschuldenstand von 695 Mio. EUR am Ende des vergangenen Fiskaljahres auf 243 Mio. EUR im September gesunken sei, sollten die Finanzierungskosten nun drastisch abnehmen.
Mit der Kapitalerhöhung habe die Gruppe ihre Eigenkapitalbasis wieder hergestellt. Man erachte die finanzielle Basis des Unternehmens, welche ein organisches Wachstum und den Umbau des Geschäftskonzepts ermögliche, als solide. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research werde für die Geschäftsjahre 2010/11 und 2011/12 von -0,15 EUR auf -0,33 EUR gesenkt und von 0,28 EUR auf 0,29 EUR angehoben. Das Kursziel des Wertpapiers werde von 4,80 EUR auf 5,00 EUR heraufgesetzt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier der Heidelberger Druck unverändert "buy". (Analyse vom 11.11.10) (11.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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